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天津广成投资集团有限公司应收债权1号

信托网 政府债项目 2020-10-13 16 0

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产品名称天津广成投资集团有限公司应收债权1号
产品期限12月
付息方式季度付息
认购起点30万(1万递增)规模5000万
投资领域基础设施类投资区域山东 潍坊
产品类别定向融资计划产品状态2020-9-21

24个月收益

认购金额预期收益返点
30万-50万8.0%面议
50万-100万8.3%面议
100万-300万8.6%面议
300万以上9.0%面议 


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融资主体天津广成投资集团有限公司(AA)
资金用途用于邦喜公路(津冀界-五龙山大道)改建工程项目及补充发行方流动资金。
还款来源

1,融资方的经营性收入

2,担保方的经营性收入

风控措施

1、天津蓟州新城建设投资有限公司提供担保;

2、天津广成投资集团有限公司将对应天津蓟州新城建设投资有限公司金额 8700万元的应收账款进行质押

项目亮点

1、8700万元应收账款,1.74 倍覆盖本金,安全边际高;

2、本项目用款明确,主要用于邦喜公路(津冀界-五龙山大道)改建工程项目及补充发行方流动资金;

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区域环境

地方财政情况

GDP(亿)
一般公共预算收入税收收入转移性收入政府性基金收入土地出让收入一般公共预算支出
381.66
27.83
15.8343.3226.0518.5589.80

地方债务情况

政府债务余额(亿)综合财力财政自给率负债率债务率
80.86
97.2030.99%21.19%81.19%

融资方(天津广成投资集团有限公司)评价

融资方天津广成投资集团有限公司是蓟州区最大的城投平台,但随着公司逐渐转型,经营业务多元化,收入结构收到安置房项目的影响尤为突出。公司资产结构一般,变现能力较差,期末货币资金大幅下降,资金链较为紧张;营业收入方面,收到安置房项目收入大幅下降的影响,公司营业收入规模下降明显,净利润也大幅下跌,公司营业收入与盈利能力不稳定;期末公司有息负债主要来源于银行借款与租赁融资,债务质量较差,且项目存续期间面临大量债务集中到期,兑付压力尤为突出。综上所述,判断融资方延期兑付风险较高。

担保方(天津蓟州新城建设投资有限公司)评价

担保方天津蓟州新城建设投资有限公司系担保方天津广成投资集团有限公司子公司。公司资产流动性差,大量资金被占用,且流动负债规模扩大,短期偿债压力骤增;营业收入方面,公司收入规模高,期间变化较大,且2018年盈利能力得到较大提升;报告期末公司存量有息负债主要来源于银行借款,但公司债务规模庞大,债务负担沉重,到期债务集中,项目存续期间公司面临的偿债压力尤为突出。综上所述,判断担保方延期兑付风险较高。

项目总结

本项目涉及两家公司在未来一年期间均面临大量债务集中到期,偿债压力十分突出,项目存续期间内公司资金缺口大,且公司营业收入能力不稳定,资产变现能力差,再融资能力也由于高资产负债率受到限制。综上所述,判断本项目延期兑付风险较高。



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